在美联储官员释出加息信号后，经济的韧性被认为可能成为中期选举前再次采取行动的理由。受到短期加息预期的推动，周三美元升至近两个月来的最高水平，同时美债收益率也随之上涨。美元的强劲表现使得美债受到抛售，周三美元强势上涨，达到近两月的峰值；欧元贬值至七月下旬以来的最低点，汇率为1欧元兑1.1405美元。英镑同样受到压力，一度跌幅达到0.5%，报1英镑兑1.3273美元，创下自七月初以来的新低。衡量美元对六种主要货币汇率的美元指数上涨了0.58%，达到了101.12。

本周，多位美联储官员释放出进一步收紧货币政策的信号，认为如果通胀不能快速下行，美联储可能采取更多行动。荷兰国际集团的策略师弗朗切斯科·佩索莱指出：“这一切再次证明美联储的政策叙事占据主导地位，而鹰派的言论足以推动市场对美元的需求。”

原油市场亦备受瞩目。周三布伦特原油期货价格上涨超过1%，重回每桶100美元以上，结束了连续五个交易日的下跌。在市场上对联合国大会外交斡旋能够帮助结束持续七个月的中东冲突寄予希望的背景下，原油价格自然受到影响。自二月底冲突爆发以来，布伦特原油价格累计上涨了37%；欧洲成品油现货价上涨至少75%，而美国成品油现货涨幅达到40%。佩索莱表示：“油价是否能持续下行仍需观察，若油价维持在90–100美元每桶区间，市场预期转向鸽派的可能性不大。”

虽然原油价格近期有所回落，但成品油价格仍然高企。美国柴油价格创下历史新高，欧洲柴油价格也触及多年高点。美国总统特朗普周二表示，支持实施柴油出口禁令以降低国内油价。分析师认为，该措施对全球燃油供应的负面影响可能会大于其正面效果。

经济合作与发展组织（OECD）上调了2026年的全球经济增长预期，并公布了9月的采购经理人指数（PMI），这也推动了美债收益率的上升。根据Tradeweb的数据，10年期美债收益率达到了2007年以来的新高，敏感于美联储政策变动的两年期基准收益率升至4.798%，为2024年6月以来的最高水平；OECD目前预测2026年全球经济将增长2.9%，此前预测为2.8%。这个新预测在某种程度上反映出美国的经济增速可能加快，从而提高能源需求。同时，人工智能领域的投资热潮也正在为美国经济注入新动力。标准普尔全球调查显示，9月企业经营活动扩张率达到了四年多来的新高，物价压力持续加大。标准普尔全球市场情报首席商业经济学家克里斯·威廉姆森表示：“当前制造业与服务业的商业活动明显处于繁荣状态。”

加息预期再度升温。上周，美联储宣布加息25个基点，并暗示今年至少还会再加息一次，因此市场对于进一步紧缩的预期持续增温。里士满联储主席托马斯·巴尔金周二表示，仍然有继续加息的可能性，当前高企的通胀存有蔓延至未来价格的风险。本周早些时候，美联储官员奥斯坦·古尔斯比与阿尔贝托·穆萨莱姆也支持了进一步加息的可能性。美联储理事迈克尔·巴尔周三表示，在面临通胀风险上升和经济强劲的背景下，美联储大概率会继续加息，他对于未来的政策调整持有前瞻性的看法。

根据伦敦证券交易所集团的数据显示，美国货币市场对于美联储在10月再加息25个基点的概率已上升至约70%，而之前这个概率仅约为55%。市场甚至预期在2027年9月之前还会有超过三次25个基点的加息。10月美联储的决策将于几天后公布，而特朗普所属的共和党将在11月3日的大选中保卫其在参众两院的微弱多数席位。连续的加息可能会加剧民调中选民对住房负担问题的关注，从而进一步打击特朗普的支持率。分析师认为，美联储现在面临的通胀，在很大程度上与本届政府的政策有关，包括大幅加征关税和对伊朗的军事行动。

三菱日联银行的外汇分析师德里克·哈尔彭尼在报告中指出：“即便原油价格回落，美元上涨的趋势依然存在，短期内这种情形难以逆转。”他还提到，通胀风险依旧较高，而市场对于中东冲突能否达成停火协议持有一定的怀疑态度。美国银行最近发出警告，投资者应开始为美联储将基准利率提升至5%以上的风险做好准备，认为利率市场低估了美联储加息周期可能达到的最终利率水平。美银预期，两年期美国国债收益率将在年底前升至5%。